如影随形

凯林的收入超过1亿。 Kuaishou可以依靠AI来推动增

发布时间：2025-03-29 09:45编辑：365bet体育浏览（58）

文字|贝鲁加去海文|上海的贝鲁加人的收入良好，但收入将不得不等待。 3月25日，库阿舒（Kuaishou）宣布了第四季度和2024年的全年财务报告，收入为354亿元人民币，增长8.7％，净收入为40亿元人民币，增长了11％。其国内营业利润为43.6亿元人民币，在海外业务损失为2.36亿元。根据反思（从所有方向）的酌处权，库阿胡苏（Kuaishou）的收入和收入水平通常与期望一致。第四季度收入不仅增长，而且2024年全年的净收入为177亿元人民币，增长了72.5％。它不仅连续两个财政年度获得了大量收入，而且增长率为“ 70％+”也很棒。但是，当收入不再是问题时，收入增长率和收入的速度还不够。如果我们长时间查看此收入和净利润的年度增长在这个季度中，只有8.7％和11％。自2021年第一季度以来，库阿胡苏（Kuaishou）的单季度收入首次下降了10％。 Kuaishou的香港股票现在已经开放了。在附近，库阿舒的股票下跌了1.67％，接近55.85港元。就像第三季度财务报告发布时一样，市场仍然提供“负反馈”。扩展全文 财务报告发行后的一天，库阿胡苏香港股价｜图片来源：谷歌 通过减慢季度收入和收入增长，库阿胡商业务收入的亮点是AI。 Kuaishou说，使用AI技术来增强业务的内容和生态是公司的主要方法，而Keling领导的产品也取得了良好的成果，尤其是商业化。但是，在当前的竞争趋势中，库阿胡苏（Kuaishou）很难依靠AI来促进收入，尤其是收入增长。 在详细讨论AI业务之前，让我们回顾一下许多主要的Kuaishou商业线路的情况。 Kuaishou的收入主要分为三个部分：在线营销收入（广告收入），实时广播收入和其他收入（主要是电子商务收入） Kuaishou的发展几乎分为三个阶段。从2016年到2017年，Kuaishou的主要收入来自直播。 2018年后，电子商务业务开始逐渐发展，并成为收入增长的新点。在最近的两年中，广告业务已成为一台令人兴奋的机器，但是本季度，这三个主要业务的增长率拒绝了。 1。在一般环境和竞争的双重压力下，Kuaishou广告业务逐年的增长率在第1季度第1季度季度继续下降，从27.4％（第1季度）到13.3％（第4季度）。 2。恢复了实时广播业务。尽管它持续了将近2％，但与第三季度相比，它狭窄。 3。“其他服务”主要基于E-CO第四季度的Mmerce收入为49亿元人民币收入，增长了14.1％。主要的增长动力是电子商务GMV的增长。 4。海外市场收入增长了50％以上，损失进一步缩小。 由于Kitanthe A下降的三个主要线路的增长率。在这次财务报告会议上，库舒沙（Kuaishou）将AI称为“伴随级别的方法”。我们还对这个地方做了详细的解释。我们在第二个主要标题中简要审查了其他业务线。有兴趣的读者可以阅读它。 AI：Keling的收入超过1亿元人民币，与商业化和投资回报率相关，但不能在短时间内推动利润增长 Kuaishou在财务报告中说：“ AI将重新定义视频创建，用户体验和业务生态系统的界限，并且可以成为推动平台流量增长并创造更大商业价值的主要机器。”基于这种理解，库阿胡苏首席执行官郑Yixiao说，关注AI HAS是Kuaishou的“公司方法”。 当谈到Kuaishou的AI时，不可避免的主题是视频模型有效。凯林（Keling）的项目实际上是在艾奥贝奈（Iopenai）于去年2月宣布索拉（Sora）之后。非常参与简短视频的Kuaishou立即意识到这是一个巨大的机会，在看到了这一录像带之后。因此，凯林没有在“大型工厂”的其他AI项目之间体验“赛马”过程。在全力支持计算人才和权力的情况下，该项目在网上启动了三个月，并导致了该项目。 2025年2月的播放视频模型，资料来源：人工评论 在抢劫了第一波用户之后，“强大的能力和连续力量”是ke ling的另一个标签。由于其推出，在用户评分和评论方面，Ke Ling的能力始终是最好的，甚至比当今类似模型更强大。首席执行官Cheng Yixiao在电话会议上说，Athe Keling团队将自推出以保持自己的优势以来，每两周更新一个版本。 在可以维持能力的前提下，库阿舒（Kuaishou）开始积极探索凯林（Keling）的应用情况和相应的商业化路径。在财务报告的电话会议上，Kuaishou说，Keling有三种申请情况：一种是赋予普通C-End创作者的短期C-End视频和货币化，第二个是针对业务方面的目标，该业务依赖于API货币化，而第三个则是更专业的“自定义”定制“定制”。 让我们先谈谈C端。 Keling的应用程序结束时间发布时间是2024年11月3日。到今天为止，Keling的MAU在2月的国内iOS方面达到了448,000，该公司的五月每月班次班额为430,000美元，而Arpmau的数量达到0.96美元。海外版本于2025年1月5日启动，目前有630,000 MAU和100,000美元的每月轮班。 在网络方面，对于Feifan行业和研究数据，2月，Keling的独立家庭和外国客人的数量分别为99W和376W。由于使用AI生成的视频的习惯，Web Side收入不应低。首席执行官Cheng Yixiao宣布，自推出以来，Keling已达到1亿元人民币（1400万美元）。根据此收入水平，大多数“ 1个小目标”是C-End用户。贡献。 Keling API价格｜照片来源：Keling的官方网站 Kuaishou在B面上说，克林已经与诸如小米，AWS，Freepik和Blue Cursor等数千家公司建立了合作关系。 API价格与C端产品的价格相似，视频生成约为每秒0.1美元，但是从API进行商业时间开始，B-side收入并不多。估计第三部分“定制解决方案”类似于一些顶级用户的一些深度定制解决方案。 Kuaishou没有提供任何例子或披露任何信息，因此我们不会在这里讨论。 通常，Keling目前处于“ C-End主要是收入，B-End仍在开始的情况下”，这对于Keling来说是有益的，可以达到未实施和广泛使用的AI产品水平。对于Kuaishou来说，为了将AI作为增长的主要驱动力，首先，收入可以继续迅速增长，其次，它可以留下迅速的收入利润率增长。当第一个完成是良好的（Ke Ling的能力和轨道位置非常好）时，仍然存在很多不确定性。 目前，对于Keling，成本通常分为3个块，包括推理成本，营销成本，研发成本（包括人才，计算能力等）。 在推理成本方面，Ke Ling取得了一些发展。 Kuaishou在一项财务报告会议上说，Keling的毛利率目前可能是积极的（收入可能涵盖认可成本）。将来，Keling使用的扩展R还将在受控成本下进行。目前，海外Keling的价格约为每秒0.1美元，这是所有海外产品的平均水平。尽管它的价格不如Vidu的价格，但它仍然小于SA的外国产品水平（因为Google的VEO2价格达到每秒0.5美元）。在短时间内，Keling价格没有大幅降低。大型录像带的一般推理成本是下降趋势，这对于Keling来说也是一件好事。 6月24日至9月24日，克林，海洛，跑道和皮卡网站交付状态｜照片来源：光子星球 在营销成本方面，Keling在增长方面高度“补贴”。据媒体估计，在Keling发布的前三个月中，Keling网站的成本为332,000美元。相关关键关键字的CPC达到了赛道的最高水平，投资强度超出了赛道上的领先参与者那个时间，例如跑道和皮卡。 市场上的视频生产产品在2024年10月 除了公司的注意力外，凯林的巨大投资规模也是无助的。尽管去年6月推出的时间被困在录像模型爆发之前，但时间并不是很大的差异。 Ling Dynasty的第一阶段的增长确实被大量类似产品“包围和限制”，尤其是Byte和Minimax Conch之类的产品，它们也“花费”了产品。但是，克林的立场不仅取决于“自我”花钱”。 去年11月，在吉蒙的压力下，在中国推出了Ke Ling的应用程序后，Ke Ling在12月初进行了相对激进的推出。由于Ji Meng App的推出比Ling更早，即使您花了钱，Ke Ling的Mau目前不到Ji Meng的Mau的1/4。 在2025年之前，视频生成将是最受欢迎的曲目。可以想象在遇到的“竞争”中，庆祝活动可能比2024年更激烈，而且营销成本自然要低。财务报告显示，在Keling上网后的第三季度和第四季度季度中，Kuaishou的总营销成本同比增长了10％以上。 另一个很大的是研发成本。我们之前注意到：“在此阶段，AI视频生成产品的流量与其能力密切相关。”为了维持模型的最高功能，这是一项巨大而连续的投资。 在研发成本方面，每种资源的变化都有很大变化，但报告估计“计算实力培训的成本达到4.4亿美元”，R＆D投资投资不应低。从研发成本的角度来看，Kuaishou的研发成本已从Keling启动后从向后变为第三季度和第四季度的增长，Kuaishou表示，与AI相关的研发成本将来仍会增加。 在简短的M，尽管Keling可以保持推理的受控成本，而面对市场上其他类似产品的出现，但我们不仅应该投资研究和开发资金，以确保我们自己的模型能力领先，而且还投资了激烈的竞争以确保用户增长。 Keling仍然有机会在短期内促进收入增长，但几乎不可能促进收入增长。幸运的是，投资AI也可以增强您自己的业务能力。 就赋予自己业务权力的AI而言，Kuaishou表示，该平台的AIGC营销材料和虚拟数字实时广播解决方案每天消耗超过3000万元人民币，而且大型模型还可以降低使短视频营销材料的成本减少60-70％。此外，AI还用于推荐算法，升级广告系统等。 总体而言，Kuaishou确实在AI中做出了一些发展，尤其是Keling的商业化，这确实是我们LL完成。但是，人工智能仍处于耗资阶段。保持领先的技术并保持Keling的收购非常困难，并克服了更多的“富人”对手，例如Byte和Google。使AI在短时间内长大的旗帜确实很难。 审查金融报告：广告竞赛变得更加激烈，外国损失更狭窄 第1季度2024年第1季度，在线营销服务收入为206亿元人民币，同比增长13.3％。 2024年的在线营销收入为724亿元人民币，比2023年增长20.1％。外部广告流通仍然是主要的发动机增长引擎，包括短戏，迷你游戏，小说，小说和其他内容消费领域，包括2024q4 300％。 在诸如毛毛，dau，用户使用时间之类的数据中，kuaishou的毛毛和dau分别保持了两个以上的整数标记，分别为7亿和4亿亿，但与上级相比，某些值略有变化Ter，每天平均使用用户125.6分钟，比上一季度略有下降。 像DAU和平均太阳活跃的时间更改一样，Kuaishou的平均天日流量（阳光平均流量=平均-DAY -DAY -DAY至今用户的活跃时间）略微拒绝，但由于用户广告的高-DAY -DAY -DAY -DAY广告收入数据，它仍然会鼓励广告收入的增长。 通常，Kuaishou的广告业务继续将Q4 Q4季度的年度增长率从27.4％（Q1）降低到13.3％（Q4）。在一般环境和竞争的双重压力下，库阿胡的广告业务需要新的增长点。 2。在2024年第四季度，库阿胡苏（Kuaishou）的实时广播为98亿元人民币，一年一度下降约2​​％，其收入的工作也下降了30％。由于游戏的实时广播的积极发展，来自数据的判断，Kuaishou的整个直播恢复了大量的Mon到月。到2025年中期，现场广播业务将重新恢复正增长的低速非常重要。 3。“其他服务”主要基于第四季度的电子商务收入，其收入为49亿元，增长了14.1％。主要的增长动力是电子商务GMV的增长。在这个季度，Kuaishou的电子商务GMV为4621亿元人民币，增长了14.4％。财务报告称，Kuaishou继续努力寻求运营，交通建议机制以及中小型商人的支持。因此，在放缓电子商务市场增长的背景下，它仍然可以继续实现Halos 15％的GMV增长。 4.在海外市场，海外库伊沙的收入总体上也保持快速增长，增长率超过50％。得益于有效的成本控制，国外的商业损失年龄狭窄为57.2％。 在交通方面，Kuaishou与足球等资源合作RT戏剧和巴西当地的IP顶部。 Kuaishou的Dau增加了9.3％，而白天的平均使用时间为日至天气的用户超过75分钟。此外，巴西电子商务商业模式（KWAI Shop）也已证明，补贴和运营效率的效率已大大提高。 通常，广告和电子商务业务线保持良好的结果，现场广播业务也显示出恢复的迹象。此外，海外上海的企业继续运行步骤，取得了一定的成果，并且在一定程度上可以保证Kuaishou自己的收入和盈利能力。但是，由于降低了电子商务市场的增长，该行业对电子商务收入增长本身和依赖于电子商务的“内部流通广告”的前景并不乐观，这两个领域的收入最多。在这种情况下，Kuaishou专注于当地生活，内容（简短的戏剧等）和ExpandinG“外部流通”广告的收入。回到Sohu看看更多